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Was Macht Eine Hypothekenbank?

Hypothekenfinanzierer kaufen bestehende hypotheken und andere kredite, die durch sicherheiten wie immobilien besichert sind, und verkaufen sie dann als investitionen an dritte. Dieser prozess, "verbriefung" genannt, kann die menge an verf√ľgbarem geld f√ľr die schaffung neuer hypotheken erh√∂hen. Aber es verursacht auch einen welleneffekt, wenn das...

Was Macht Eine Hypothekenbank?


In Diesem Artikel:

Hypothekenfinanzierer kaufen bestehende Hypotheken und andere Kredite, die durch Sicherheiten wie Immobilien besichert sind, und verkaufen sie dann als Investitionen an Dritte. Dieser Prozess, "Verbriefung" genannt, kann die Menge an verf√ľgbarem Geld f√ľr die Schaffung neuer Hypotheken erh√∂hen. Aber es verursacht auch einen Welleneffekt, wenn der urspr√ľngliche Hausbesitzer seine Hypothek nicht bezahlen kann.

Die Fakten

Die Hypothekenverbriefung basiert auf der Idee, dass eine Bankhypothek ein Vertrag ist und als solche zwischen Unternehmen verkauft werden kann. Hypotheken-Sicherheitsfirmen kaufen viele ausstehende Hypotheken und damit das Recht auf zuk√ľnftige Hypothekenzahlungen von diesen Hausbesitzern. Da dies ein zuk√ľnftiger Ertragsstrom ist, k√∂nnen sie dann Wertpapierwerte an ihre Kunden verkaufen. Diese Leute kaufen die hypothekenbesicherten Wertpapiere, die sie zu einem Bruchteil der eingehenden Hypothekeneinnahmen berechtigen, wenn sie bezahlt werden.

Bedeutung

Die Verbriefung von Hypotheken kann es Banken erleichtern, Hypotheken zu stellen, da sie ihnen im Nachhinein Liquidit√§t zur Verf√ľgung stellen. Eine Bank kann Hypotheken verkaufen und von ihren Geb√ľhren aus den Transaktionen profitieren, aber dann diese Hypotheken an eine Wertpapierfirma verkaufen und nicht auf die Dauer der Hypothek f√ľr die R√ľckzahlung ihres Darlehens warten m√ľssen. Wertpapierfirmen profitieren dann von ihren eigenen Geb√ľhren im Umgang mit den von ihnen geschaffenen Wertpapieren sowie von einer Erh√∂hung des Preises der angebotenen Wertpapiere √ľber ihre Kosten beim Erwerb der Hypotheken.

Typen

Mortgage-Backed-Securities werden in "Tranchen" unterteilt, bei denen es sich um Teilbereiche von Hypothekenbl√∂cken handelt, die auf ihrem wahrgenommenen Risiko basieren. Es besteht immer das Risiko, dass ein Hauseigent√ľmer seine Hypothek nicht zur√ľckzahlen wird, aber durch die Gruppierung vieler Hausbesitzer zusammen kann dieses Risiko √ľber die Investition verringert werden. Einige hypothekenbesicherte Wertpapiere k√∂nnen daher theoretisch als "extrem sicher" bezeichnet werden, doch erst nach dem Scheitern dieser Investitionen wurde der Hypothekarkreditmarkt nach 2008 zusammengebrochen.

Missverständnisse

Obwohl die Mortgage-Backed Securities-Industrie eine Menge Kritik erhalten hat, hat sich die zugrunde liegende Philosophie f√ľr das Gesch√§ft nicht ge√§ndert. Banken und andere Kreditgeber profitieren von einer erh√∂hten Liquidit√§t in ihren Beteiligungen, einschlie√ülich Hypotheken, was wiederum dazu beitr√§gt, den Kreditfluss zu erh√∂hen. Die Fehler, die vor dem Zusammenbruch des Jahres 2008 gemacht wurden, waren Missverst√§ndnisse bez√ľglich der Risiken und wie ein Versagen in einem Teil des Marktes die Wirtschaft schneller durchdringen w√ľrde, als es korrigiert werden k√∂nnte. Die Theorie ist jedoch immer noch solide - obwohl lange diskutiert wird, wie diese Probleme korrigiert werden sollten.

Warnung

Aus dem Zusammenbruch von 2008 ist seit dem Jahr 2010 klar, dass viele wirtschaftliche Faktoren vom Markt insgesamt nicht ausreichend verstanden werden. Anleger, die diese Wertpapiere in Erwägung ziehen, sollten genau verstehen, was sie kaufen, und sollten finanzielle Mechanismen vermeiden, die sie nicht verstehen. Ebenso sollten Hypothekenkunden auch darauf achten, was ihre Kreditinstitute mit ihren Hypotheken tun, nachdem sie verkauft wurden, und vermeiden, dass Unternehmen als "Eimerläden" Hypotheken verkaufen, nur um sie unmittelbar danach zu entladen.


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