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Verbriefung Von Wohnhypotheken

Die verbriefung von hypotheken ist mit dem financial engineering verbunden, bei dem finanzinstitute hypotheken in verm√∂genswerte umwandeln, die anleger kaufen k√∂nnen. Der verbriefungsprozess zielt darauf ab, finanzielle risiken zu managen und den immobilienmarkt mit liquidit√§t zu versorgen. In der zwischenzeit sind die anleger besorgt √ľber...

Verbriefung Von Wohnhypotheken


In Diesem Artikel:

Verbriefungen verbessern die Liquidität am Immobilienmarkt.

Verbriefungen verbessern die Liquidität am Immobilienmarkt.

Die Verbriefung von Hypotheken ist mit dem Financial Engineering verbunden, bei dem Finanzinstitute Hypotheken in Verm√∂genswerte umwandeln, die Anleger kaufen k√∂nnen. Der Verbriefungsprozess zielt darauf ab, finanzielle Risiken zu managen und den Immobilienmarkt mit Liquidit√§t zu versorgen. Unterdessen sind die Anleger besorgt √ľber die Erzielung wettbewerbsf√§higer Renditen, die die Kaufkraft √ľber der Inflationsrate halten und aufbauen. Trotz dieser Vorteile wurde die Verbriefung von Hypotheken mit Immobilienspekulationen und Immobilienblasen in Verbindung gebracht.

Identifizierung

Verbriefte Hypotheken können als Collateralized Mortgage Obligations (CMO) oder Mortgage-Backed Securities bezeichnet werden. Anleger, die in CMOs einkaufen, erhalten Kapital- und Zinszahlungen aus einem größeren Pool von zugrunde liegenden Hypotheken. CMOs erzielen eine gute Performance, wenn der Immobilienmarkt stark ist und Hausbesitzer regelmäßige Hypothekenzahlungen vornehmen können. Umgekehrt können CMO-Investitionen während der Rezession Geld verlieren, wenn notleidende Eigenheimbesitzer Zwangsversteigerungen und Leerverkäufe unterliegen.

Eigenschaften

CMOs sind weiter in Tranchen unterteilt, die die Reihenfolge von Tilgungs- und Zinszahlungen priorisieren. Tranchen bieten den Anlegern M√∂glichkeiten, Risiko und Rendite gegeneinander abzuw√§gen. Zum Beispiel tr√§gt die letzte Tranche, die Zahlungen erh√§lt, das gr√∂√üte Risiko. Diese Tranche sollte jedoch zum niedrigsten Preis verkauft werden und mehr Wachstumspotenzial bieten. Banken, die Hypotheken verbriefen, erhalten Provisionen und Geb√ľhren f√ľr die Wartung dieser Produkte. Die staatlich gef√∂rderten Unternehmen von Fannie Mae und Freddie Mac sind traditionell die gr√∂√üten Akteure auf dem Markt f√ľr verbriefte Hypotheken.

Leistungen

Verbriefte Hypotheken erm√∂glichen kleineren Investoren den Einstieg in den Immobilienmarkt. Anleger k√∂nnen 1.000 USD in einen CMO-Investmentfonds investieren. Von dort aus kann der Investmentanteil leicht √ľber einen Broker gegen Barzahlung verkauft werden. Kleinere Anleger werden diesen Prozess als effizienter und kosteng√ľnstiger empfinden als gro√üe Anzahlungen, um eigene Hypotheken f√ľr den Kauf von Immobilien zu sichern. Ferner k√∂nnen Immobilieninvestments mehrere Monate, wenn nicht sogar Jahre, erfordern, um gegen Barmittel zu verkaufen.

Die Verbriefung von Wohnbauhypotheken erh√∂ht den verf√ľgbaren Geldbetrag f√ľr die Immobilienfinanzierung. Die zus√§tzliche Geldmenge senkt effektiv die Zinsen f√ľr potenzielle K√§ufer.

√úberlegungen

Vorherrschende Zinss√§tze beeinflussen die Anlageperformance von verbrieften Hypotheken. Volatile Zinsschwankungen f√ľhren zu finanziellen Risiken f√ľr CMO-Investoren. Wenn die Zinss√§tze sinken, beschleunigt sich die Refinanzierung, da Eigenheimbesitzer ihre bestehenden Hypotheken durch neuere Kredite ersetzen, die niedrigere Zinss√§tze verlangen. An diesem Punkt verlieren die derzeitigen CMO-Pools die F√§higkeit, zuk√ľnftige Zinszahlungen in Verbindung mit den √§lteren Hypotheken zu erhalten. Verbriefte Hypotheken k√∂nnen auch Geld verlieren, wenn sich die Zinss√§tze √§ndern. Das Investitionskapital flie√üt dann aus bestehenden Hypothekenanlagen und die Preise sinken, da neuere festverzinsliche Anlagen h√∂here Zinss√§tze bieten.

Warnung

Niedrigere Zinss√§tze im Zusammenhang mit verbrieften Hypotheken k√∂nnen die Immobilienpreise auf ein unrealistisches Niveau treiben. Immobilienblasen entstehen, wenn Spekulanten Zugang zu billigen Hypothekenfinanzierungen erhalten, um aggressive Angebote f√ľr Immobiliengesch√§fte abzugeben. Personen mit mittlerem Einkommen werden dann vom Markt ausgeschlossen, und die Nachfrage nach Wohnraum sinkt schlie√ülich. Oft kommt es zu einem Wohnungsabsturz, bei dem die Immobilienwerte deutlich sinken und eine wirtschaftliche Rezession ausl√∂sen.


Video-Guide: Das NZZ Finanzlexikon: Was ist eine Verbriefung?.

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