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Wie Man Einen Zins-Swap Versteht

Zinsswaps sind vereinbarungen f√ľr zwei parteien zum umtausch von zahlungen auf ein bestimmtes kapital oder darlehensbetrag. Diese komplexen vereinbarungen helfen zwei parteien, ihre zinsrisiken abzusichern oder zu verwalten. Zinsrisiken betreffen zins√§nderungen, die sich negativ auf ihr ergebnis auswirken. Durch einen tausch,...

Wie Man Einen Zins-Swap Versteht


In Diesem Artikel:

Zinsswaps sind wirksame Absicherungen f√ľr finanzielle Risiken.

Zinsswaps sind wirksame Absicherungen f√ľr finanzielle Risiken.

Zinsswaps sind Vereinbarungen f√ľr zwei Parteien zum Umtausch von Zahlungen auf ein bestimmtes Kapital oder Darlehensbetrag. Diese komplexen Vereinbarungen helfen zwei Parteien, ihre Zinsrisiken abzusichern oder zu verwalten. Zinsrisiken betreffen Zins√§nderungen, die sich negativ auf Ihr Ergebnis auswirken. Durch einen Tausch k√∂nnen Sie diese Risiken auf jemand anderen √ľbertragen. Im Wesentlichen sind Swaps Vereinbarungen f√ľr zwei Institute, gegenseitig ihre Rechnungen zu bezahlen.

Identifizierung

Banken, Unternehmen und gro√üe institutionelle Investoren verhandeln am wahrscheinlichsten Zinsswaps. Zinsswaps werden h√§ufig f√ľr zwei Parteien arrangiert, um Zinszahlungen zu festen und variablen Zinss√§tzen zu handeln. Zum Beispiel k√∂nnen Partei A und Partei B jeweils ein 100.000-Dollar-Darlehen aufnehmen, aber tats√§chlich Zahlungen im Namen des anderen vornehmen. Partei A w√ľrde f√ľr das Darlehen der Partei B effektiv Pauschalzahlungen leisten, w√§hrend die Partei B f√ľr das Darlehen der Partei A variable Raten zahlt.

Die festverzinslichen Zahlungen bleiben w√§hrend der gesamten Swap-Laufzeit unver√§ndert, w√§hrend die variablen Zinss√§tze an einen bestimmten Index wie den London Interbank Offered Rate (LIBOR) gebunden sind. Eine Swap-Vereinbarung kann verlangen, dass eine Bank Zahlungen leistet, die einem 12-Monats-LIBOR eine Pr√§mie von f√ľnf Prozent hinzuf√ľgen.

Leistungen

Zinsswaps bieten Institutionen effektiv Zugang zu bezahlbarer Finanzierung. Im vorherigen Beispiel hat Partei B m√∂glicherweise eine h√∂here Bonit√§t als Partei A. Partei B ist daher in der Lage, einen niedrigen Festzinssatz f√ľr ihr 100.000-Dollar-Darlehen auszuhandeln. Partei B w√ľrde es jedoch vorziehen, variable Zahlungen zu leisten. Partei B geht davon aus, dass die Zinsen sinken werden, was zu einer g√ľnstigeren Finanzierung f√ľhrt. Partei A, die bereits ein eigenes variables Darlehen in H√∂he von 100.000 US-Dollar abgeschlossen hat, kann Zahlungen mit Partei B tauschen, um beide Institutionen zufrieden zu stellen. Partei A kann die niedrigen Festzinszahlungen f√ľr Partei B sperren, w√§hrend Partei B jetzt in der Lage ist, variable Ratenzahlungen vorzunehmen. Beide Unternehmen behalten immer noch Zugang zu einem Darlehensbetrag von 100.000 US-Dollar.

√úberlegungen

Aus praktischen Gr√ľnden weisen einige Swap-Vereinbarungen ein Netting auf. Bei Netting sind alle Zahlungen ausgeglichen und eine Zahlung erfolgt am Ende der Swap-Laufzeit. Im oben genannten Beispiel haben die Zahlungen mit variablen Raten m√∂glicherweise die festverzinslichen Zahlungen um 1.000 US-Dollar √ľberschritten. Mit Netting kann Partei B eine $ 1000-Zahlung direkt an Partei A leisten, da die Vereinbarung ausl√§uft.

Strategie

Kreditnehmer und Kreditgeber verwenden in erster Linie Swaps, um Zinss√§tze festzuschreiben. Banken k√∂nnen Swap-Vereinbarungen anpassen, um ihre variablen Darlehensertr√§ge effektiv in Cashflow-Str√∂me von festverzinslichen Anlagen umzuwandeln. Alternativ k√∂nnen Kreditnehmer andere Vereinbarungen treffen, um variable Ratenzahlungen f√ľr festverzinsliche Zahlungen zu tauschen. Von dort aus k√∂nnen sowohl Kreditnehmer als auch Kreditgeber ihre Budgets um regelm√§√üige Einnahmen und Zahlungsstr√∂me planen.

Warnung

Zinsswaps sind komplexe Vereinbarungen, die nicht an organisierten B√∂rsen gehandelt werden. Diese Produkte sind nicht liquide, was bedeutet, dass sie nur schwer aus Bargeld zu verkaufen sind. Die finanzielle Stabilit√§t jeder Partei ist besonders besorgniserregend. Ein Handelspartner darf keine Zahlungen erhalten, wenn die andere Partei scheitern und Konkurs anmelden w√ľrde.


Video-Guide: Das NZZ Finanzlexikon: Was ist ein Swap?.

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